Đã 9 năm, kể từ năm 2006, Fed chưa bao giờ có quyết định tăng lãi suất điều hòa vốn.
Kể từ sau Đại suy thoái, với chính sách nới lỏng, kinh tế Mỹ đã phát triển mạnh nhưng lạm phát vào thời điểm này lại dưới mục tiêu 2% của Fed khiến các quan chức của tổ chức này do dự trong việc thắt chặt. Bên cạnh đó, kinh tế toàn cầu đang có nhiều vấn đề, đặc biệt là sự suy giảm của Trung Quốc đang khiến các quan chức Fed băn khoăn.
Hôm nay, sau 2 ngày nhóm họp, Fed sẽ phải đưa ra quyết định về lãi suất và các đánh giá của mình về nền kinh tế Mỹ cũng như thế giới. Bên cạnh đó, lộ trình thắt chặt cũng là đề tài nóng.
Tham khảo :
Tiêu điểm tin Fed và nhận định phản ứng của nhà đầu tư
và
Thị trường cà phê nín thở chờ thông điệp của FED - 123CHIENLUOC SẼ TƯỜNG THUẬT TRỰC TIẾP DIỄN BIẾN FOMC
LÚC 01 GIỜ 00 :
Robusta đóng cửa giao dịch trước phút "giao thừa" với mức tăng từ 6 đến 8 USD tùy kỳ hạn.
Trong khi đó, Arabica tăng giảm liên tục trong biên độ 118,80 - 121,20 và hiện đang giảm 0,50 cent.
Tỷ giá USDBRL đang là 3,92 (BRL đang giảm) và chỉ số USD đang là 98,20 (USD đang tăng).
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, giá vàng tăng cao còn giá dầu giảm nhiều.
LÚC 02 GIỜ 00 :
Với 100% tỷ lệ phiếu bầu, Fed đã quyết định nâng lãi suất lần đầu tiên từ năm 2006, từ 0 - 0,25% lên 0,25% - 0,5%.
SAU 03 GIỜ 00 :
Chỉ số USD đã biến động mạnh và mới chỉ là bắt đầu:
Biến động của các thị trường :
Và cuối cùng là mời bạn tham khảo các hình minh họa ảnh hưởng của các lần tăng lãi suất của Fed trong quá khứ, tất nhiên là trong các bối cảnh khác hiện nay:
Ảnh hưởng của quyết định lãi suất của Fed lên các thị trường trong quá khứ
- Khi Fed sẵn sàng chu kỳ tăng lãi suất cơ bản lần đầu tiên trong vòng, có thể không có gì phải nín thở với tin tức Fed. Chứng khoán và các tài sản khác đã thể hiện khá tốt qua các chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản trước đây.
Chúng ta hãy cùng điểm qua các chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản trong quá khứ và tìm hiểu xem các tài sản khác nhau phản ứng như thế nào.
1. Chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ tháng 12/1986 – tháng 9/1987
Trong giai đoạn này, giá vàng tăng, giá dầu tăng, chỉ số chứng khoán S&P500 của Mỹ tăng điểm. Nhưng ngược lại, giá cà phê arabica lại duy trì xu thế giảm giá.
2. Chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ tháng 3/1988 – tháng 02/1989
Trong chu kỳ này, giá vàng giảm, chỉ số S&P 500 tăng điểm, giá dầu và giá cà phê arabica duy trì đà giảm trong vòng nửa năm sau đó tăng trở lại.
3. Chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ tháng 02/1994 – tháng 3/1995
Trong giai đoạn này, giá vàng và chỉ số S&P 500 dao động dạt ngang (flat), giá dầu và giá cà phê arabica duy trì tăng trong vòng nửa năm sau đó giảm giá trở lại.
4. Chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ tháng 6/1999 – tháng 5/2000
Trong chu kỳ này, giá vàng và chỉ số S&P 500 tăng nhẹ, giá dầu duy trì xu thế tăng giá rõ ràng trong khi giá cà phê arabica phục hồi trong vòng 3 tháng sau đó trở lại xu thế giảm giá chung kéo dài đến cuối năm 2001.
5. Chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ tháng 6/2004 – tháng 6/2006
Trong giai đoạn này chứng khoán xu thế tăng giá vững chắc ở thị trường vàng, thị trường chứng khoán Mỹ, thị trường dầu trong khi giá cà phê arabica duy trì xu thế tăng giá trong vòng 1 năm sau đó bước vào giai đoạn điều chỉnh giảm.
Có thể thấy qua các chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản trong quá khứ, thị trường chứng khoán biểu hiện khá tốt, giá vàng và giá dầu phản ứng tích cực với việc Fed duy trì chu kỳ tăng lãi suất cơ bản, giá cà phê arabica có giai đoạn phản ứng tương ứng với giá dầu nhưng do giá cà phê arabica chịu tác động bởi nhiều yếu tố cơ bản khác cho nên phản ứng có phần hạn chế hơn các thị trường hàng hóa và kim loại quý.
Nhìn chung, chỉ số S&P 500 tăng điểm trung bình 9,9% trong suốt các chu kỳ Fed tăng lãi suất cơ bản từ năm 1983. Các loại hàng hóa phản ứng tốt nhất với mức tăng giá trung bình hơn 25%. Có một điểm chung trong tất cả các chu kỳ nêu trên là tăng trưởng ở thị trường lao động Mỹ khá tốt trước khi chu kỳ bắt đầu. Điều đó tương tự trường hợp năm nay khi tăng trưởng việc làm của Mỹ đạt trung bình 210.000/tháng.
Trúc Gia – Trần Hoàng Dũng