Commitments of Traders (Trạng thái đầu tư của các nhà giao dịch, từ “commit” có nghĩa phái sinh là “invest” tức là đầu tư) là một báo cáo do Hội đồng Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) của Mỹ ban hành nhằm thống kê các trạng thái đầu tư của người tham gia thị trường ở các thị trường tương lai khác nhau. Những thị trường tương lai này là những nơi người ta mua hoặc bán các loại hàng hóa như ngũ cốc, gia súc, cà phê, cao su, vàng, bạc, dầu, kim loại cơ bản …và các thị trường này chủ yếu nằm tại Chicago và New York ở Mỹ.
CFTC công bố báo cáo Commitments of Traders vào ngày thứ Sáu hàng tuần và báo cáo này phản ánh trạng thái đầu tư của các nhà giao dịch vào ngày thứ Ba tuần trước đó. Báo cáo Commitments of Traders thường được viết tắt là CoT hoặc COT. Báo cáo này cung cấp những thông tin giá trị về những thay đổi trong các trạng thái giao dịch của nhiều loại nhà đầu tư khác nhau.
Các loại nhà đầu tư bao gồm:
- NON COMMERICAL (Large Spec): các nhà đầu cơ lớn (các trạng thái phi thương mại).
- COMMERCIAL: các quỹ đầu cơ phòng hộ (các trạng thái thương mại).
- NON REPORTABLE (Small Spec): các nhà đầu cơ nhỏ (các trạng thái chưa thể báo cáo).
Báo cáo COT thống kê các trạng thái hợp đồng mở của hơn 20 nhà giao dịch. Nhìn chung báo cáo này có thể giúp quyết định một xu hướng có thể tiếp tục hay là sắp kết thúc. Các trạng thái mua và bán được tính toán dựa theo sự thay đổi từ những trạng thái giao dịch từ tuần trước.
Nhiều nhà giao dịch đầu cơ sử dụng báo cáo COT để giúp họ quyết định nên vào trạng thái mua hay bán. Có một thuyết cho rằng các nhà đầu cơ nhỏ nhìn chung sai lầm và trạng thái tốt nhất là đi ngược với trạng thái ròng chưa thể báo cáo. Một thuyết khác thì cho rằng các nhà giao dịch thương mại hiểu rõ thị trường nhất và đi theo trạng thái của họ thường cho cơ hội lời nhiều hơn.
Theo biểu đồ COT đối với giá cà phê arabica tương lai sàn ICE Futures US tại New York (dữ liệu Barchart.com), báo cáo COT được chia thành 3 nhóm:
(1) Nhóm thương mại (Commercials) gồm nhà sản xuất (producer)/thương nhân (merchant)/nhà chế biến (processor)/nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi (swap dealers/ nhà giao dịch vật chất và hàng giấy (user)>>> Đường màu đỏ
(2) Nhóm phi thương mại (Non-Commercials) hay các nhà đầu cơ lớn (Large Speculators) bao gồm các quỹ quản lý tiền tệ (managed money) và các đầu cơ thuộc diện có thể báo cáo khác (other reportables)>>> Đường màu xanh lá cây
(3) Nhóm các nhà đầu cơ nhỏ (Small Speculators) >>> Đường màu xanh da trời
(Bài viết mang tính tham khảo)
Trúc Gia – Biên tập viên của www.123chienluoc.com